6 Passos para negociação de opções direcionais.
05/12/2018 8:00 am EST.
Instrutor, Online Trading Academy.
Josip Causic, da Online Trading Academy, descreve seis etapas que todos os comerciantes de opções devem tomar antes de entrar em uma troca de opções de direção.
Este artigo irá demonstrar uma maneira possível de trocar estoques "opcionais", mesmo em IPOs. Embora seja utilizado um exemplo específico para este artigo, não recomendamos especificamente a compra ou venda do subjacente discutido aqui. Este exemplo é usado estritamente para fins educacionais.
Existem seis etapas sistemáticas que um comerciante de opções deve passar quando as opções de negociação (seja IPO ou não):
Passo 1: Leia os Fundamentos.
Tudo começa com os fundamentos. e neste dia e idade, os dados fundamentais estão tão facilmente disponíveis na Internet que não há absolutamente nenhuma desculpa para não procurar isso.
Por exemplo, o ticker do Dunkin Brands Group (DNKN) pode ser digitado no Yahoo! Página de Finanças. No lado esquerdo em baixo, podemos encontrar a Demonstração de Resultados, o Balanço Patrimonial e o Fluxo de Caixa. A Figura 1 mostra alguns dados:
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A única coisa complicada na leitura dessas estatísticas é que você tem que lê-las de maneira oposta Johannes Gutenberg nos condicionou a ler. O olho humano pode ler em qualquer direção, e ler da esquerda para a direita não é a única e única maneira de fazê-lo, só porque alguém na Alemanha no final da Idade Média decidiu que era conveniente para sua máquina de impressão móvel.
O ponto de interpretação da receita total em base anual é observar se os números estão aumentando ou diminuindo. Olhe para a direita para a esquerda.
Passo 2: Leia os Technicals.
Sem se aprofundar demais, devemos enfatizar que é aconselhável procurar o Movimento de simpatia - o que significa que se um estoque, principalmente o líder, em um certo setor vai para cima ou para baixo, é provável que ele traga os outros na indústria com isto.
Por exemplo, a DNKN está no setor de serviços e indústria de restaurantes. (Estes dados também foram retirados da página do Yahoo! Finance no lado esquerdo, sob o Perfil da Empresa, tudo sem nenhum custo para nós, pesquisadores de ações).
Logo abaixo, esta é a guia Concorrentes, que mostra Starbucks (SBUX) e Yum! Marcas (YUM). Deveríamos realmente procurar um limite de mercado de tamanho semelhante, mas neste caso, para fins educacionais, selecionamos o líder-SBUX.
O gráfico abaixo mostra SBUX à esquerda e o SPDR S & amp; P 500 (SPY) à direita. Quando comparados lado a lado, podemos observar que ambos os gráficos possuem marcas ovalas azuis. Cada oval marca a alta em 2007 e baixa em 2009; enquanto o oval verde marca o preço atual com as linhas de Fibonacci nele.
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Como pode ser visto a partir da figura acima, o SBUX recuperou da queda muito melhor do que o mercado geral dos EUA. Assim, indo junto com o conceito de negociação o mais forte subjacente no grupo mais forte, estamos fazendo apenas uma ligeira variação comprando DNKN em vez de SBUX.
A figura seguinte mostra o gráfico de DNKN com uma linha vermelha marcando a alta inicial de seus primeiros meses de negociação e a linha verde horizontal marcando a baixa.
A lição para negociação de IPOs é bastante simples: uma vez que a alta do IPO é retirada e a ação de preço não retorna ao intervalo (em nosso gráfico entre as linhas verde e vermelha), pode-se prosseguir com cautela. Não há praticamente nada bloqueando o IPO para ir mais alto, pois é outro Cristóvão Colombo viajando em território inexplorado.
Pessoalmente, prefiro entrar no teste da resistência antiga, que deve atuar como novo suporte.
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Os dados para a figura abaixo foram tirados de outro site gratuito, CBOE, e mostra que, no momento da redação, a volatilidade implícita da DNKN está na faixa mais baixa.
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Os 29% estão a 12 pontos de distância da baixa histórica de 17,75%; enquanto no lado superior está ainda mais longe, 17 para ser exato.
Em seguida, saber esta informação não significa que devemos fazer uma opção cegamente longo. Tudo o que o IV está nos dizendo é que é aceitável para nós ser compradores premium. De que tipo de compra estamos a falar? Ligar ou colocar? A escolha depende novamente de nossas técnicas.
Etapa 4: tamanho correto da posição.
Esta é uma das etapas mais cruciais das opções de negociação, pois é muito fácil superar uma posição.
Ao negociar um novo produto, envie um único lote (contrato) apenas para saber como ele se move, então, à medida que ele se move na direção antecipada, pesquise. A figura abaixo mostra o histórico dos meus negócios, fechado e aberto:
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Passo 5: Entrada e monitoramento ativo.
O gráfico da minha plataforma de negociação de opções acima mostra que eu era consistente com o tamanho e, como nota lateral, o motivo pelo qual eu comprei setembro de 2018 na primeira etapa, em vez de janeiro de 2018, o LEAPS é simples: eles não estavam listados no momento de Minha longa entrada na chamada de setembro. Comprei tão longe quanto pude ter naquele momento.
Tenha em mente que estamos lidando com IPOs. Os fabricantes de mercado e os intercâmbios enumeram uma quantidade limitada de opções no início, apenas para ver se existe demanda por isso. À medida que a demanda entra, eles adicionam mais ataques e ciclos.
Leia o Passo 6 no site da Online Trading Academy aqui.
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O AdviceTrade fornece comunidades on-line para comerciantes do mercado de ações para aprender e interagir. AdviceTrade & # 39 ;.
Negociação direcional.
DEFINIÇÃO de 'Negociação Direcional'
Estratégias de negociação baseadas na avaliação do investidor no mercado amplo ou na direção de uma segurança específica. A negociação direcional pode significar uma estratégia básica de longo prazo se o mercado ou a segurança for percebido como um título mais alto ou assumir posições curtas se a direção for baixa. No entanto, o termo é mais usado em conexão com a negociação de opções, uma vez que uma série de estratégias podem ser usadas para capitalizar um movimento maior ou menor no mercado amplo ou em um estoque específico. Enquanto a negociação direcional exige que o comerciante tenha uma forte convicção sobre o mercado ou a direção de curto prazo da segurança, o comerciante também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco no lugar para proteger o capital de investimento em caso de mudança na direção oposta.
BREAK 'Negociação direcional'
O comércio direcional de ações geralmente precisaria de um movimento bastante grande para permitir que o comerciante cobriria comissões e custos de negociação e ainda lucraria. Mas com opções, devido à alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo que o movimento antecipado no estoque subjacente não seja esperado para ser grande.
Por exemplo, um comerciante (chama-o de Bob) pode ser otimista no estoque XYZ, que está negociando em US $ 50 e espera que ele cresça para US $ 55 nos próximos três meses. Bob poderia, portanto, comprar 200 ações em US $ 50, com uma possível perda de parada em US $ 48, caso a ação reverta a direção. Se o estoque atingir o alvo de US $ 55, Bob poderia vendê-lo a esse preço por um lucro bruto (antes das comissões) de US $ 1.000.
E se Bob esperasse que o XYZ só negociasse até US $ 52 nos próximos três meses? Nesse caso, o adiantamento esperado de 4% pode ser muito pequeno para justificar a compra do estoque de forma definitiva. As opções podem oferecer a Bob uma alternativa melhor para tirar algum dinheiro da XYZ.
Digamos que o Bob espera que XYZ (que está negociando em US $ 50) para negociar principalmente de lado nos próximos três meses, com uma vantagem de US $ 52 e desvantagem para US $ 49. Um possível comércio de opções é que Bob vende no dinheiro (ATM) com um preço de exercício de US $ 50 que expira em três meses, pelo que ele poderia receber prémio de US $ 1,50. Bob, portanto, escreve dois contratos de opção de compra (de 100 ações cada) e recebe um prémio bruto de $ 300 (ou seja, $ 1,50 x 200). Se a XYZ aumentar para US $ 52 no momento em que as opções expiram em três meses, elas expirarão sem exercicio e o ganho de Bob é o prêmio de $ 300 (menos comissões). No entanto, se a XYZ se negociar abaixo de US $ 50 no momento da expiração da opção, Bob seria obrigado a comprar as ações em US $ 50.
Se Bob fosse muito otimista na XYZ e quis aproveitar seu capital comercial, ele também poderia comprar opções de compra como alternativa para comprar o estoque. Em geral, as opções oferecem flexibilidade muito maior para estruturar negócios direcionais em oposição a transações longas / curtas em estoque ou índice.
Estratégias de negociação neutra.
As estratégias de negociação de opções neutras são empregadas quando o comerciante de opções não sabe se o preço da ação subjacente aumentará ou diminuirá. Também conhecidas como estratégias não direcionais, são chamadas assim porque o potencial de lucro não depende se o preço do estoque subjacente vai para cima ou para baixo. Em vez disso, a estratégia neutra correta a empregar depende da volatilidade esperada do preço do estoque subjacente.
Bullish on Volatility.
As estratégias de negociação neutras que se beneficiam quando a experiência subjacente do estoque de ações se movem para cima ou para baixo incluem o longo estrondo, estrangulamento longo, condores curtos e mariposas curtas.
Baixa em volatilidade.
As estratégias de negociação neutras que se beneficiam quando o preço das ações subjacentes experimentam pouco ou nenhum movimento incluem o estrondo curto, estrangulamento curto, spreads de proporção, condores longos e longas borboletas.
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Day Trading usando Opções.
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Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
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Estratégias neutras.
Estratégias de opções.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
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Como usar operações direcionais e não direcionais.
Por Suzie Smith,
Negociações direcionais.
Você provavelmente já está ciente de & # 8211; e use & # 8211; a estratégia básica de negociação direcional. Você compra uma chamada se você acha que um estoque está subindo, ou você compra uma venda se você acha que um estoque está indo para baixo.
Para que o comércio direcional funcione, você precisa saber detalhes sobre o estoque, como quando os ganhos estão saindo ou se a empresa vai fazer uma apresentação. Você deve estar correto sobre a direção do estoque, o período de tempo e o preço que ele irá atingir. Você também precisa estar correto sobre a volatilidade do estoque e a volatilidade geral do mercado, pois influenciam se o preço da opção vai subir ou descer.
São algumas das decisões a tomar antes de colocar um comércio de risco direcional. Claro, quanto mais decisões você tiver que fazer, mais fácil é fazer um erro. Quanto mais decisões você pode tirar da equação, melhor será sua chance de um comércio rentável.
Negociações não direcionais.
É também um ditado bem conhecido que 80% de todas as negociações de opções direcionais expiram sem valor. Ao longo dos anos, aprendi a explorar essa tendência e colocar os 80% do meu lado. Compre e venda opções usando diferentes estruturas comerciais, o que me permite criar fluxos de renda para meus clientes, independentemente das condições gerais do mercado. Isso é chamado de negociação não direcional, e permite que você obtenha lucro com a opção decadência premium ao longo do tempo.
Meu veículo favorito com a maior porcentagem de negócios bem sucedidos vem do SPX Credit Ladder.
Vamos começar com as vantagens desse método de negociação:
Suas entradas são estruturadas o mesmo a cada vez. Seu foco não é ser correto ou errado, é no gerenciamento de riscos. Sua estrutura de comércio está significativamente fora do dinheiro, então você tem uma baixa exposição direcional. Um movimento muito forte no mercado pode fazer com que você faça um ajuste, mas você não precisa se preocupar com as flutuações do dia a dia. Você não precisa se preocupar com os riscos de lucro, pois você se concentra no mesmo ativo. O principal risco aqui é um evento de cisne preto (os mercados movem centenas de pontos mais ou menos nas notícias de um evento imprevisto, como o 11 de setembro ou um evento meteorológico catastrófico). Os spreads de crédito funcionam bem em um mercado agitado ou limitado, já que são trocas de alta probabilidade. Os spreads de crédito não consomem tempo para selecionar ou manter e são uma excelente opção para pessoas que trabalham em tempo integral.
Eu quero ficar muito claro aqui: um método mágico para negociação não existe. Qualquer dinheiro que você coloca no mercado é a especulação financeira. No entanto, ao aderir às regras, você pode melhorar significativamente suas chances de criar e manter um fluxo de renda estável.
A Estrutura de Comércio Não Direcional.
1. Olhe para o gráfico SPX, especificamente os altos e baixos e onde está atualmente sendo comercializado, eo MACD e estocástico para ver se estamos nos preparando para uma mudança de tendência. Pegue o nível em que estamos negociando atualmente (no quadro a seguir, 2091.48) e subtrai 100 pontos para um touro colocou propagação ou adicione 100 pontos para um spread de chamada de urso. Considere esta sua "zona segura".
2. Com base no gráfico SPX, verifique se o alcance do ponto está abaixo das principais médias móveis (20 e 50) e fora das bandas Bollinger. Para uma propagação de chamada de urso, certifique-se de que não está vendendo em uma área de espaço.
3. Agora dê uma olhada nas cadeias de opções. Comece com as cadeias semanais e veja quanto você pode obter para um spread de 25 pontos. Vá tão baixo (ou alto para spreads de chamadas de urso) como você pode enquanto ainda mantém uma captura premium decente.
4. Um spread de 25 pontos exige US $ 2.500 no poder de compra. Tente coletar pelo menos US $ 2,10 no prêmio enquanto permanece dentro de uma janela de expiração de duas a três semanas. Isso lhe dará um retorno de 8% em seu dinheiro. Obtenha todo o prémio possível enquanto estiver hospedado na "zona segura".
5. Planeje fechar o spread por um centavo. É o que representa o adicional de US $ 0,10 no prêmio. Se você fizer isso em um lote de dez usando opções semanais, os 8% gerarão US $ 2.000 por semana em renda com poder de compra de US $ 25.000.
6. Explota essa estratégia quando grandes movimentos do mercado acontecem ao lado contrário ou à desvantagem. Se o mercado tiver uma séria desvantagem, colocarei a estratégia em tamanho maior. Eu prefiro que o touro se espalhe pela propagação de urso, já que você nunca sabe o quão longe um mercado pode correr.
7. Pense no seu comércio desta forma: o mercado não é provável que vá "aqui" pela data "x".
8. Escalar os seus spreads: maio semana 1, maio semana 2, fechar maio semana 1, e colocar em maio semana 3, etc. Estes são referidos como degraus. Não comprometa demais seu portfólio para esta estratégia. A mesma tolerância de risco aplica-se aqui como faz a qualquer outro comércio. Esteja em frente ao começar - você pode ter que começar com um mês de maio para capturar o prémio.
9. Tente vender alta volatilidade. Isso significa que você deve favorecer os spreads de chamadas de urso sobre os spreads de colocação de touros, pois os prêmios serão maiores para as chamadas.
10. Você pode vender os spreads de colocação de touros e suportar spreads de chamadas. Este é um condor. Eu recomendaria tentar um lado primeiro para se sentir confortável com a estratégia e, em seguida, construir sobre a sua base de conhecimento a partir daí.
Divulgação completa: tenho uma variedade de spreads de crédito SPX atualmente abertos. Para obter informações sobre meus serviços de gerenciamento de portfólio, entre em contato comigo no suz no investtsps dot com.
Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções.
Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Introdução.
Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Conteúdo.
Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Visão geral.
Devido à versatilidade e ao bom grau de segmentação de preços que podem ser alcançados utilizando estratégias de opções, os operadores de opções tipicamente adotam até 6 perspectivas direcionais diferentes sobre o ativo subjacente ao invés de apenas os 3 básicos que a maioria dos comerciantes estão preocupados. Na verdade, a negociação de opções é um método de negociação que recompensa precisão e precisão. Quanto mais preciso você puder ser sobre sua perspectiva, melhor você pode otimizar seus lucros e minimizar perdas potenciais.
Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções.
Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Neutro.
A perspectiva neutra é uma perspectiva lucrativa única apenas para negociação de opções. Na negociação de ações, não há como lucrar se um estoque continuar a permanecer estagnado (exceto através de dividendos). No entanto, na negociação de opções, existem literalmente dezenas de maneiras de lucrar com uma perspectiva neutra, dependendo do estado esperado de neutralidade do ativo subjacente. As estratégias de opções projetadas para lucrar com um estoque neutro são coletivamente conhecidas como "Estratégias de Opções Neutrais".
STOCK PICK MASTER!
"Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo".
Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - volátil.
Perspectivas voláteis também são uma perspectiva lucrativa única no comércio de opções. Volátil significa lucrar sem importar se o preço do estoque subjacente explodir para cima ou para baixo. As estratégias de opções voláteis são estratégias de opções projetadas para lucrar com tais condições de incerteza e são comumente usadas antes das principais novidades ou divulgação de ganhos para se beneficiar de qualquer direção, dependendo de como a liberação se desenrola.
Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Moderadamente Bullish.
A negociação de opções é um método de negociação que recompensa a precisão. Ser moderadamente otimista significa que você espera que o preço do estoque subjacente aumente para um determinado preço pré-determinado em vez de ser otimista por um período de tempo prolongado desconhecido até um preço alto desconhecido. Quando você é moderadamente otimista, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de opções de "lucro limitado". Isso significa que, se você espera que o preço do estoque subjacente aumente de US $ 10 para US $ 15, você está tendo uma perspectiva "moderadamente otimista" (mesmo que o ganho de US $ 5 seja realmente muito substancial. Como tal, o termo "moderadamente" aqui realmente significa ter um alvo de preço fixo versus esperar que o preço continue aumentando sem limites) você faria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções de metas de lucro limitado do que uma estratégia de opções de metas de lucro ilimitado projetada para reuniões sustentadas.
Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Sustentadas Altas.
Otimista sustentado é quando você espera que o preço de uma ação se mova mais alto perpetuamente. Existem ações como fundos baseados em ouro que geralmente funcionam bem durante um longo período de tempo e quando você espera que um estoque aumente sem qualquer limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazo, você aplicaria o que é conhecido como "Lucro ilimitado "Estratégias de opções de investimento". Estratégias de lucros ilimitadas significam que o valor da posição das opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar aumentando. O mais simples de estratégias de opções de metas de lucro ilimitado seria, naturalmente, a estratégia Long Call onde você simplesmente compra uma opção de chamada de longo prazo e aguenta.
Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Moderadamente Bearish.
Moderadamente, as perspectivas baixas são da mesma natureza que uma perspectiva moderadamente bullish. Ser moderadamente exigente significa que você espera que o preço do estoque subjacente diminua para um determinado preço predeterminado em vez de ser tolerado por um longo período de tempo desconhecido até um preço mais baixo desconhecido. Quando você é moderadamente de baixa, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de Opções Básicas de "Lucro Limitado". Isso significa que, se você espera que o preço do estoque subjacente diminua de US $ 60 para US $ 55, você está tendo uma perspectiva "moderadamente baixista" (mesmo que a queda de US $ 5 seja realmente muito substancial. Como tal, o termo "moderadamente" aqui realmente significa ter uma meta de preço fixo versus esperar que o preço continue caindo sem limites) você faria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções de redução de lucro limitado do que uma estratégia de opções de redução de lucro ilimitada projetada para declínios sustentados.
Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Bearish sustentado.
Sustentado de baixa é quando você espera que o preço de um estoque se mova mais baixo perpetuamente. Quando você espera que o preço de um estoque caia sem um limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazos, você aplicaria o que é conhecido como "Estratégias de opções Bearish de lucro ilimitado". As estratégias de opções de redução de lucro ilimitadas significam que o valor da posição das opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar caindo. O mais simples de estratégias de opções de redução de ganhos ilimitados seria, naturalmente, a estratégia Long Put, onde você simplesmente compra uma opção de colocação a mais longo prazo e aguenta. Claro, ao contrário de um rali onde não há limite para quão alto o preço de um estoque pode aumentar, o preço de um estoque só pode cair para zero. Como tal, há tecnicamente um limite para o quão baixo um estoque pode cair mesmo que você possa manter uma perspectiva de "Bearish Beary".
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